美债收益突破5%！现在冲进去，是抄底还是接盘？
你好，我是家辉，一个助你财富飙车的男人。
最近美债收益率一度突破5%，是20年以来最高水平。
对比一下，中国30年国债收益率仅仅2.3%左右，差距明显。
三天两头就有粉丝私信：
不能买美股了，我香港的美元去买美债行不行？收益真有这么高吗？
美债收益率飙得越高，说明跑的人越多，越需要警惕！
况且，美债远远没你想得那么香。
其一，收益会随着市场波动，中途卖出可能会打折。
其二，CRS全面落地后，美债利息得缴20%个税，收益又得折上折。
最后，现在的监管下去买美债，和49年入国军没什么区别…
01 为什么美债这么火?
我在这几天“大出风头”的富途，查看下美债。
30年长期美债收益率5%左右，10年以内短期美债在4.3% - 4.4%区间。
这是我们普通人能直接买到的收益率，确实高，前提是持有到期。
但美债收益飙得这么高，不代表是人人追捧的香饽饽。
恰恰相反，是因为美债大量被抛售。
美债的收益和价格是跷跷板关系，价格跌，收益才涨。
比如，原本一张面值1000美元的美债，票息3%。
现在大家都在抛售，你只需900多美元就能从别人那里接盘过来。
你付出成本低了，利息却不变，收益率也就变相上涨到4%多了。
作为“全球资产定价锚”，美债为什么突然招人嫌弃？
一是通胀，美伊一直打打停停，油价上涨、物价下不来。
美国4月CPI同比上涨3.8%，近三年新高，市场预期通胀还没到头。
二是债务，美债规模已经突破39万亿，每年光是利息就要还1.2万亿美元，占到财政收入的22%以上。
说白了，就是外界开始担忧美国的还钱能力。
你通胀越来越高，钱不值钱；又越借越多，不知道哪一天会不会赖账…再不给我高利息，谁会愿意接手美债？
30年美债5%的收益，就是这样逼出来的。
但对很多人来说，通胀、债务远在天边，5%高利息就在眼前。
美债年年都在喊失控，不也没崩吗？
美债的信用依然是全球顶级，没人敢说美债不安全。
只不过，普通人去买美债，根本无法全部吃满那5%收益！
1、收益会波动
首先，前面已说，美债的收益会波动。
如果愿意一直持有30年，那确实能每年稳稳吃利息，不管价格涨跌。
但万一中途孩子出国、家里换房、或者看到更好的投资机会，想提前卖掉？
那就得看当时的市场行情。
如果美联储又加息，新出的美债收益率比你手上的更高。
那你的旧债就只能打折卖，1000块面值可能只卖出900块。
利息赚到了，但本金却少一截。
拉长时间一看，美债价格就像心跳图，这30年里会上上下下无数次。
你中途卖出，卖在哪个位置，全凭运气。
蓝线收益率走势，灰线价格走势
2、CRS全面落地
其次，一个更现实的问题：CRS全面落地了。
随着追查力度越来越严，我们境外券商的账户信息、持仓规模、收入明细，都会自动交换回内地税务机关。
无论港美股，还是美债，都逃不掉。
30年期美债5%的收益率，扣掉20%个税，到手就只有4%。
最后，现在监管已经严厉限制内地人去境外投资。
虽然政策落地需要时间， 券商系统具体细则没出，目前依然能操作买美债、港美股。
但监管的态度已经明牌了：这条路，不会再让你走下去。
此前谣传硬刚到底的老虎，第一个滑跪
这时候冲进去买美债，就是49年入国军。
两年后的市场行情，没人知道。
万一正是债券价格低点，账户又得清退，那就是“偷鸡不成蚀把米”。
监管给两年的时间窗口，是让我们体面离场，不是继续往里冲。
02 美债最佳替代品
说到底，很多人不一定是对美债感兴趣，只是钱无处可放的迷茫。
既然不能买港美股、美债，什么货币、债券基金都不行，我们香港账户的美元可以做点什么？
难怪我一位粉丝就心灰意冷吐槽：转回内地算了。
我建议是没必要，留在外面始终机会更多。
最简单的，就放在香港银行美元定存，一年最高3.7% - 3.8%左右，但后续也会缴税。
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香港不像内地，银行不会有三五年以上的定期。
那超过两年的钱，香港人怎么办？
放香港保险公司，这不是什么理财技巧，是香港人几十年的默认操作。
比如，香港目前两款全保证收益的港险。
划重点，全部是写进合同的保证收益，100%给到。
第一款，立桥人寿的智选储蓄保，5年定存最佳选择。
以投保10万美元为例，优惠后只需9.4万，5年后连本带利拿回来116303美金。
一共赚取利息22303美金，平均年化单利4.75%。
这个收益率，秒杀一切短期美债了。
第二款，太平洋香港的鑫安逸。
最长储蓄期限30年，最高保证单利6.11%，复利3.53%。
但我们可以在任意一年退保拿走收益，不必等满30年。
和长期美债相比，鑫安逸虽然收益不算高，但是保险不在境外征税范围内。
且每一年收益会清清楚楚写在合同，确定性更高，不必焦虑退保时收益是一个未知数。
不想承担中途卖出的本金风险，也不想被监管政策搞得提心吊胆，那这两款港险可以完美替代短期、长期美债。
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美债也好，保险也好，都只是工具。
关键是搞清楚：你这笔钱，什么时候要用，能放多久，能承受多大波动。
想清楚了，选择就很简单。
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