海底捞套现27亿，信托避税神话破灭！

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海底捞老板娘突然套现27.5亿港元，难道真是为了给离岸信托补税？

最近，海底捞控股股东之一SP NP Ltd.通过大宗交易，以每股10.62港元卖出2.59亿股海底捞股份（占股4.65%），套现约27.5亿港元。

海底捞公告给出的解释是“股东层面的资金需求”，并没有提到补税，但这笔交易之所以引起市场关注，是因为时间太巧了。

2026年7月24日，税务总局发布了离岸信托个人所得税新规，也就是大家最近经常听到的“离岸信托21号公告”。

公告给部分存量离岸信托留下90日主动申报窗口，在窗口期内申报补缴，可以不收滞纳金。

而减持海底捞股份的SP NP，属于舒萍设立的Rose Trust架构。

舒萍是信托的委托人和保护人，受益人范围包括舒萍、张勇及其家族成员，由UBS Trustees担任受托人。

于是市场产生了一种猜测：这次突然套现27.5亿港元，会不会是为了应对离岸信托新规，提前准备税款？

曼妮必须强调一下：海底捞补税只是市场猜测。

目前没有公开证据证明张勇、舒萍正在补税，也没有证据证明减持就是为了交税。

不过这件事确实让很多高净值家庭意识到：离岸信托避税的游戏，已经变天了！

01

离岸信托怎么交税?

过去很多人理解的离岸信托，是把股票、现金或者公司股权放进信托以后，资产就与自己隔离了，只要信托没有把钱分给个人，个人就不用交税。

但《21号公告》改变了这种“传统”。

如果委托人属于中国税务居民，交税涉及三个环节。

第一个环节，把资产装进信托。

例如，你早年用1000万元买入公司股份，后来股份涨到1亿元，再把这些股份装入离岸信托。

新规下，这可能被视为一次财产转让。

1亿元市场价值减去1000万元成本和合理费用，剩余部分按照“财产转让所得”计算个人所得税，通常税率为20%。

也就是说，即使股票没有卖出、没有拿到现金，只是把它放进信托，也可能先产生一笔税。

第二个环节，信托存续期间赚钱。

信托持有的股票、债券、基金或者境外公司，如果产生利息、股息、红利或者卖出资产的收益，无论有没有把钱分给委托人，原则上都需要按年交税20%。

同一年度的财产转让盈亏可以按规定互抵，但亏损不能留到下一年继续抵扣，受托人费用、律师费、投资顾问费等信托运营费用，也不能在税前扣除。

第三个环节，信托终止或者身份发生变化。

居民个人离岸信托终止时，信托财产市场价值减去调整后的成本和合理费用，形成的清算收益，按照“利息、股息、红利所得”交税。

如果居民个人在信托存续期间变成非居民个人，也不能简单地说“我换身份了，以前的收益就不管了”。

新规要求在身份转换时，对信托资产增值和以前应缴未缴税款进行清算。

如果一次性缴税确实存在困难，符合条件并办理备案后，可以在5年内分期缴纳。

如果信托本来就由非居民个人设立，而受益人是中国居民，则在实际取得分配时缴税。

这次90天的补税期主要涉及三种情况：

一是，居民个人在2023年1月1日至2025年12月31日期间，把资产装入离岸信托产生的应缴未缴税款。

二是，2026年以前，居民个人离岸信托在存续期间已经产生的收益。

三是，非居民个人设立的离岸信托，在此前向中国居民个人分配的相关收益。

在90天内申报纳税，可以不加收滞纳金。

逾期没有申报，滞纳金每天万分之五，如果被认定为偷逃税，还可能面临50%-500%罚款。

02

新加坡籍交中国税？

说到这里可能有人会疑惑，海底捞的老板和老板娘不是已经换了新加坡国籍吗？

外国人怎么还要交中国的税？

简单来说，国籍和税务居民身份完全是两回事。

国籍看你拿的护照，而《个人所得税法》对中国税务居民的判断，主要看两方面：

第一，你在中国境内有没有住所。

第二，如果没有住所，是否一年内在境内住满183天。

两者只要符合其中一个，你就是中国税务居民，需要对你的全球收入征税。

这里说的住所，并不是看你在中国有没有房子，而是看你是否因为户籍、家庭和经济利益关系，而在中国境内习惯性居住。

《21号公告》还特别提到：即使取得外国国籍或者境外长期、永久居留权，如果个人的主要经济利益仍然来源于中国境内，仍有可能被判定为在中国境内有住所的居民个人。

不过曼妮要提醒一下，以上只是科普。

目前没有公开资料能够证明，张勇和舒萍属于中国税务居民，更没有证据证明他们需要补税。

03

CRS如何交换信托?

上市公司老板的信托一般都会公开披露，但即便不是公众人物，离岸信托的资料仍然有可能被CRS交换回国。

很多人以为，信托上面写的是受托人或者代名人，税务机关就不知道真正的委托人和受益人。

实际上，专业信托公司和银行必须进行客户身份识别。

委托人、受托人、保护人、受益人以及实际控制人的身份，通常都保存在金融机构的KYC资料中。

离岸信托具体怎样进行CRS申报，要看它被认定为金融机构，还是被动非金融实体。

但可能涉及的信息通常包括：

姓名、地址、出生日期

税务居民身份及税号

在信托中担任的角色

相关账户号码、年末余额或价值

利息、股息以及出售金融资产取得的款项

CRS不一定会把整份信托契约和每一笔交易流水自动传回来，也不会直接替税务机关算出应缴税款。

但它可以提供一条非常重要的线索：谁与这个信托有关，账户里大概有多少钱，当年有没有产生大额收益。

而按照配套的《15号公告》，真正办理离岸信托纳税申报时，还可能需要提交信托协议、装入资产清单、组织架构、财务报表、运营收益和收益分配等资料。

所以，CRS更像“线索入口”，后续申报和核查才是完整的穿透过程。

04

离岸信托还有意义吗?

如果设立离岸信托的唯一目的，就是把资产放到BVI、开曼或者专业受托人名下，长期不分配，从而推迟甚至逃避中国个人所得税，那么这条路确实越来越难走。

《21号公告》堵住了三个关键环节：

资产装入时，可能视为财产转让

信托赚钱时，即使没有分配，也可能按年征税

更换国籍、终止信托或者传给非居民时，还可能触发清算

再加上CRS、银行KYC和上市公司信息披露，过去依靠多层公司隐藏实际控制人的效果正在明显下降。

但离岸信托真正的价值，从来不是只有避税。

它仍然可以用于家族财富的长期管理、继承安排、跨境资产集中管理，以及风险隔离。

最近有个不太起眼的新闻，梅艳芳的妈妈去世了，享年102岁。

虽然梅妈生前多次起诉信托公司，让他们多给自己一些钱花，但从另一个角度来看，正是梅艳芳生前设立的这份信托，照顾了梅妈二十多年，让她可以安享晚年。

所以，离岸信托并非没有意义了，只是正在从“避税工具”回归到“财富管理和传承工具”。

真正需要改变的，不是信托本身，而是过去那种“只要把资产放到境外，就可以永远不用交税”的旧观念。

我是曼妮，关注曼妮聊出海，带你看看外面的月亮圆不圆！