假如分红实现率只剩60%，港险6.5%收益缩水多少？

所有想买港险的朋友，小心你的本金！

很多人冲着6.5%的高收益去，以为买了就能稳稳赚五六个点。

醒醒吧，连我这个内行都不信。

每年分红都100%达标？这怎么可能。这么大一张饼，真有人啃得动？

而且，99%的业务员都不敢给你看，分红实现率缩水之后的收益。

为什么不敢？怕你看了就不买了。

特别是那些打算55岁开始每年领钱的朋友，分红一缩水，本金都还没领回来，保单没几年就断了。

说实话，我自己也买了300万港险，但我一直很谨慎，反复做测算：

分红实现率只有80%、60%，甚至40%的时候，最终收益到底能有多少？

如果打折后的收益你接受不了，那港险真的不适合你。

今天不聊虚的，我带你看清分红一旦打折，收益到底还剩多少。

本期涉及很多专业测算，为了方便大家查阅，我将资料都整理好了，包含15家主流保司的真实收益对比、分红财报，以及关乎你们钱袋子的内部优惠对比，可以添加微信领取：

01 不同实现率，收益对比? 

下面我用当下热度最高的6款大保司产品做对比，5年交、每年10万美金。

先看分红实现率100%的“满分情况”，方便后面对照。

在保单第10年，各产品突破3%。

其中宏挚传承增速最快，第10年达4.29%，第11年突破5%，20年突破6%；

保单第30年，多数产品突破 290 万美元，IRR 稳定在6.3%～6.5%；

持有至50年，所有产品均达到6.5%，总现价超过 1030 万美元，足足是本金的20倍。

当然，这份“满分答卷”业务员肯定给你看过无数遍了。

今天咱们看看分红实现率只有80%、60%，甚至40%，打折后的收益还有多少？

我们先看80%的分红实现率。

这个数不是乱定的。香港头部保司10年以上老保单，友邦、永明平均实现86%，保诚、安盛平均81%，所以80%有参考价值。

可以看到分红按8折计算，第10年收益增速明显放缓，部分产品IRR连2%都不到。

但如果你中长期持有，影响就小很多。

持有15年收益基本在4%以上，头部产品持有20年收益超5%，本金翻了2倍多。

持有30年复利收益回升至5.43%～5.84%，第50年IRR全部突破6%，总现价超800万美元，是本金的16倍。

对比一下：100%实现时，30年就能冲到6.5%封顶；80%实现时，持有100年都摸不到6.5%。

可见保险公司的饼，有多难啃。

再看分红实现率只有60%的情况——算及格线吧。

前期增速更慢了，第10年预期IRR普遍只有零点几，安盛盛利2甚至还没回本；持有20年，收益在4%-4.3%之间。

同样持有20年，分红实现100%，收益能冲到6%；

而分红实现降至60%，收益只有4%，缩水2%，实际少拿几十万美金。

只有拉长周期，收益差距才会持续缩小。

持有30年，复利收益重新突破5%，持有50年收益接近5.5%。

不过，就算打六折，放眼全球稳健理财市场，长期近6%依然很能打。

这也是为什么我一直强调：买港险要放长期，时间越久，复利效应越能抹平短期波动，最终拿到不错的收益。

最后看分红实现只有40%的情况。

这纯属极端压力测试，别慌。

从历史数据来看，近20年大保司，长期实现率稳定在80%以上，长期只有60%的概率不足5%，40%几乎等于“百年一遇”的黑天鹅（全球金融危机、地缘危机等全凑一起）。

即便真碰上，收益也没你想的那么惨。

保单第20年，收益基本升至3%；第25年达到3.5%。

这个收益，内地分红险按100%实现率持有一辈子都达不到。

要是拉长持有周期，收益依然能稳定做到5%以上，总现价超1000万美元。

所以，只要长期持有，即便极端悲观，港险也能穿越周期，拿到5%以上的收益。

看完这些，有些朋友还是担心：长期还行，但前期波动太大了吧？

正常，钱不是大风刮来的。

但刚才的极端测算只是“压力测试”，为了让你知道底线在哪，心里有数。

真实情况是，近20年主流保司的分红成绩单，长期维持60%都算极端，40%几乎可以忽略不计。

为什么我敢这么说？港险背后有3张厚底牌。

第一，保司家底厚、配置广。

友邦、保诚、安盛、永明这些巨头，都活了一两百年，经历过一战二战和多次金融危机，还没倒。

它们的钱投在全球股票、债券、房地产、基建项目上，一个地方跌了，别的地方还能补上，不会全盘崩。

第二，有“分红蓄水池”。

行情好的年份，保司会存下一部分盈余；行情差的年份，从池子里拿钱出来补贴分红。这样你每年拿到的钱不会大起大落，平稳很多。

第三，监管盯着，历史账单摆在那。

香港保监局GN16新规强制要求公开分红实现率，保司不敢乱演示。

实际数据也证明，头部保司10年以上老保单，平均实现率普遍在85%～95%之间。

偶尔看到低于50%的，要么是小公司的冷门产品，要么是2020年那种极端年份的短期波动——拉长看，平均数都会回升。

所以结论很简单：分红实现率长期稳定在80%左右，不是运气，是过往业绩真实能给到的。

持有够久，拿到5个点左右的收益，问题不大。

当然，心态也得放平。买分红险，一定一定要做压力测试，如果分红打八折、六折，回本时间和收益你能不能接受。

港险是长跑，不是短线炒。时间越长，波动越小，回报越稳。

如果你实在接受不了任何不确定性，或者做不到放长线，那就别勉强，去选纯保证收益的产品。

比如太平洋出的这款，30年保证复利3.5%、保证单利6.11%的产品，会让你绝对安心踏实。

关于分红实现率还有疑问，或者想测算其他产品的极端收益，随时找我。