美股涨了赚钱，跌了保本，身故赔巨款！这种保险也有？
上周和几位老朋友吃饭。
不出意外，又是一场吐槽比惨大会。
生意环境有多烂就不说了，股市也是不做人。美股跌完A股跌，A股跌完港股跌，连带日韩股市，一个都跑不掉。
去年靠行情赚的，今年连本带利吐回去，白忙一场。
又聊到想给孩子留一笔钱，放银行跑不过通胀，放股市就是做慈善，放房子可能是留下一笔债。
朋友半开玩笑问：有没有那种股市上涨吃肉、股市下跌不亏，又能给家里留下一大笔钱的保险？
你别说，这种“我全都要”的保险，真的有。
IUL指数型万用寿险，早已火爆北美、新加坡，也登陆香港了。
01. IUL有什么作用?
IUL指数型万用寿险，看起来复杂，实际拆开看超简单。
寿险：人不在就赔钱，这是保障功能。
指数：保费能投资指数帮你赚钱，标普500、纳指100等。
万用：交多少钱、什么时候交、什么时候领，可灵活决定。
最简单理解，IUL就是一份寿险保障+一个挂钩指数的投资账户。
为什么IUL能风靡北美、新加坡，成为有钱人疯抢的主流产品？
因为以下3点独有价值。
1、寿险保障杠杆比极高
寿险是最简单、最能以小博大的保险。
说简单，是人不在就赔钱；说以小博大，是保费能撬动十几倍以上的身故杠杆。
以万通的鼎峰万用寿险为例，40岁女性，一次性投入7.7万美金，就能换来100万美金寿险保障，13倍杠杆！
拿得出7.7万的家庭不少，但能给家里留下100万美金的家庭能有几个？
这就是杠杆的意义，不必攒够100万，只需要买对工具。
2、股市涨，你吃肉；股市跌，你不亏
更重磅的来了，这7.7万美金不是交给保险公司就没了。
钱依然在保单账户里，只是从你的口袋挪个地方而已，左手倒右手。
IUL既然号称“指数型寿险”，当然是因为提供标普500、纳指100等指数账户，以供你的保费投资。
这几个指数账户会设置封顶、下限两条线，还有一个绩效系数放大收益。
上限率10%-15%：指数涨再多，收益最多按10%计算。
保证下限率0%：指数跌再多，当年收益也不会亏损。
保证绩效系数100%-115%：收益放大器，在封顶和保底的基础上再放大。
比如说，你把所有资金投入到标普500账户内，收益计算如下。
当别人大赚15%时，你因为有上限率，最高只能吃到11.2%。
但换来的是，当别人爆亏20%时，你有保证下限率兜底，一分不亏。
保险公司吃掉我们牛市一部分收益，但也会承担熊市的全部亏损。
股市涨，你吃肉；股市跌，你不亏，这就是IUL指数账户的独有优势。
3、活着就能取钱用
前两个都在讲留给家人的钱，杠杆放大保额，指数涨会继续推高。
那自己活着的时候能不能用？
当然能！
比如，最受欢迎的用途：从第20年到第30年，每年提取7700，累计把7.7万保费全部拿回来给自己养老！
而只要标普500保持正常涨幅，寿险保障依然稳稳100万左右。
一分钱不花，就能白得一份寿险保障，给家里留一笔巨额财富。
这就是IUL最大的价值。
02. IUL是怎么运作的?
既提供高额寿险保障，又能涨了跟着赚、跌了不会亏，赚到钱供你使用。
这IUL看起来就像画大饼，保险公司真能做到？
那继续聊一聊IUL运作机制，也许有点枯燥，但能让你更好理解IUL，发挥这工具最大价值。
以万通鼎峰IUL为例。
第一步：投入保费
想买多少寿险保额，就相应投入保费。
保险公司会扣走一部分行政费用，不必纠结，这是请保险公司来打理付出的手续费。
剩余的就是“净保费”，这是我们能分配保单账户投资的本金。
第二步：分配账户
IUL会提供固定、指数两类账户。
固定账户：现时利率4%，保险公司会根据市场情况调整利率，但保证不会低于1.5%，类似一个有兜底的“余额宝”账户。
指数账户：标普500plus、纳指100plus、标普高盛黄金超额回报，其他产品提供的指数账户会不同，如恒生指数、法巴指数等。
这些账户可以灵活分配资金，10%放固定、60%放标普500、30%放纳指100…
具体怎么分配，每一年你都可以自由调整。
既然选择IUL，指数账户当然是重点。
比如标普500，包含美股500家顶尖企业，是全球最著名指数之一。
所以，灵魂问题来了：自己在股市买标普和买鼎峰IUL，收益差距多大？
两种方式优劣势很明显。
2015年、2018年、2022年，标普跌；但鼎峰IUL有兜底机制，当年收益只为0%。
2021年、2023年、2024年，标普大涨20%以上；而鼎峰受限于10%的上限率，最高只能吃到11.2%收益。
平均算下来，标普年化回报11.5%，鼎峰IUL8%左右。
但必须说明，自己买标普500还有股息收入，而IUL指数账户不计股息的。
算上股息，自己买的年化回报提升到13%左右，比鼎峰IUL8%高出5%。
值得吗？
我认为值。
放弃这5%的差距，你获得两份回报。
一是寿险保障，给家里留下一大笔高额财富。
二是投资安心，熊市别人爆亏，可能几年不能翻身，而你一分不亏。
尤其最近10年是美股牛市，所以直接买标普500的优势更明显。
一旦市场下行，涨少跌多，IUL保本的优势就会迅速放大了。
第三步：扣除成本，剩下的才是你的
账户赚钱了，但没完，大家都得分一分。
寿险保障得有成本吧，这每月扣走一部分；让保司管理账户得交管理费吧，又会扣去一丢丢…
最后剩下的现金价值，才是我们真正能掌握的钱。
说穿了，IUL是一种原理简单、极度透明的工具。
保险公司拿我们保费大头去买债券，再用债券利息买指数看涨期权。
指数上涨，就赚到期权产生的差价收益；指数下跌，就放弃期权，反正买债券的本金始终在这里，这就是原理。
保险公司收走多少行政费、管理费，合同写得清清楚楚。
指数账户每年赚多少，你打开手机看一眼涨幅就知道，收益谁也偷不走，这就是极度透明。
03. IUL的常见疑问
1、IUL最大的风险是什么？
保单失效。
指数账户不会亏，不代表保单本金永远不会亏。
假设全部资金投入标普500账户，结果指数几十年负增长，一分钱没赚到。
但保单账户一直要支出保障成本、管理费等费用，最终本金扣光，账户归0，保单失效。
不过换个角度想一想，如果标普500这种全球核心指数几十年不增长，那其他投资会跑得掉？
IUL反而是其中最安全的，起码不亏、又有寿险保障。
2、账户的钱能不能随时、随意取用？
不能。在前10年提取，一般会有手续费。
且前期账户收益不高，如果强硬提取太多，账户消耗太多，也容易失效。
所以，请尽量给IUL10年以上的增值时间，这毕竟是一份寿险。
3、指数账户上限率、下限率会不会调整？
下限率通常保证0%，不会变。
但对于上限率，多数产品会保留调整的权利。
4、IUL适合什么人买？
先说门槛。
香港IUL，要求客户金融资产（存款、股票、基金类）800万港币以上。
新加坡IUL，一般也会要求100万新币金融资产或年收入30万新币以上。
再说需求，适合三类人。
传承需求：想清晰、明确给家人留一大笔钱，没有其他争议。
保守投资：想投美股又怕大跌，IUL的0%保底正好对胃口。
资产隔离：尤其是企业主，IUL这笔钱可以定向给家人，在一定程度上实现安全、隐蔽和资产隔离。
5、IUL和香港主流分红险什么区别？
香港主流分红险，比如友邦环宇盈活、安盛盛利2，更多是储蓄给自己花钱。
本金安全，取钱灵活，没有保单失效风险，适合作为养老金、教育金等。
IUL，更多是给家人留下一大笔钱。身故杠杆高，收益透明，适合作为财富传承。
最后总结。
IUL最大意义就是两点：用小钱锁大钱（传承），投资跟涨不跟跌（安全感）。
既有传承需求，又怕市场波动，那IUL值得一看。
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