贷款买香港理财，疯了吗？

在《失去的三十年》，日本出现严重的资产荒，老百姓手头上有钱，却不知道投资啥好。

当时一群脑子灵活的家庭主妇，从国内低息贷款，然后转到国外投资，最终赚得盆满钵满。

这就是“渡边太太”抱团出海的真实历史。

不过之前有粉丝问我，中国是有外汇管制的，大额资金根本出不去，是不是就没办法抄作业了？

当然不是，咱们可以找香港银行贷款，然后买一些利息更高的理财，例如香港富人最爱玩的融资保单。

《证券时报》曾经报道，在2022年香港新单保费1275.39亿中，有43%是融资保单，火爆程度可见一斑。

但是啊，贷款投资多少让人心里忐忑，买融资保单到底是人傻钱多，还是真的富贵险中求？

今天老乐带你一探究竟！

主要内容：

• 融资保单收益多高?
• 有没有亏钱的可能？
• 哪些产品最值得推荐？

01 融资保单收益有多高?

融资保单听着高大上，说白了就是借钱买保险。

它就像贷款买房，自己只付少部分（首付），银行帮你付大部分（贷款），就算钱出不去，照样玩转套息交易。

图片来源：香港保监局

显然，只要理财收益大于贷款利息，这笔买卖就是赚钱的。

这样说你可能没感觉，我给你看看现在最热门的产品——中银人寿薪火传承。

这个表格非常复杂，跟着我的思路来。

我们重点看加粗的文字，保单总保费15.5万（美元），找香港银行贷款13.2万，剩余2.2万自己付。

按照目前3.75%贷款利率（浮动），每年还利息4987元，还有一次性的贷款手续费1330元。

在第7年末，保单保证增值到17.6万，预计还有3.9万终期红利（不保证），合计21.6万。

这时候把保险退掉，预计能拿回来21.6万。

不过这笔钱不能全进自己口袋，起码要把13.2万贷款还清，剩余8.3万才是自己的。

那么这7年来，一共赚了多少钱？

咱们每年还利息4987元（共3.5万），还付了2.2万首付、1330元手续费，合计投入5.8万。

净收益=8.3万-5.8万=2.5万

算懵了是不是？我帮你梳理一下：

7年下来，咱们一共投入5.8万，预计能赚2.5万，总收益率43%，年化复利7.65%。

如果这笔钱能放10年，年化复利有机会拿到8.66%。

虽然不是100%保证，但至少是个正儿八经的机会，甚至比香港最火爆的分红险更靠谱一些。

02 有没有亏钱的可能？

想拿超额收益，就得承担风险，融资保单当然不是稳赚不赔。

我在《澳门融资保单》中分析过，这种理财有两大风险：

• 贷款利率上涨
• 分红实现率翻车

风险1：贷款利率上涨

前面说到，2022年香港新单保费有43%是融资保单，其实2023年就降到21%了，2024年数据我没查到，估计会进一步下降。

原因很简单，美联储在2022年开始加息，而香港的贷款利率是跟着美国走的。

原来利率接近0%，后来利率高达5.5%，当投资收益覆盖不了贷款成本，这个游戏就玩不下去了。

不过从2024年开始，美国再次进入降息周期，目前已经降息6次，去到3.5%-3.75%区间。

美联储官员对未来3年利率的最新预测在3%左右。

但这个预测是不稳定的，随时会根据最新经济数据变化。

总的来说，美国利率还有下降空间，未来几年有望维持在3%左右，不过越往后，不确定性就越大。

风险2：分红实现率翻车

融资保单赚的是利差，一边是贷款利息，一边是保险收益。

如果保险的分红实现率翻车，收益远远达不到预期，那“利差益”就会变成“利差损”。

所以拿来融资的保单不是随便买的，一定要选过往分红实现率靠谱的公司。

例如前面说的中银人寿：

中银绝大部分产品的实现率都在90%以上，只有一款孤零零的55%，这个成绩在香港已经能排前三名了。

3、收益压力测试

还有一种更大的风险，那就是贷款利率上涨的同时，分红实现率也翻车了……

那么，这些风险具体影响多少收益？

贷款利率上涨1%，收益下降多少？分红实现率降低10%，收益又下降多少？

要对风险做到心里有数，我们要做收益压力测试。

悲观情况：贷款利率4.5%+分红实现率70%

假设贷款利率在未来3年逐渐降低到3%，随后又逐渐提高到4.5%，分红实现率稍微翻车，只有70%。

那么，预计7年年化复利是3.88%，10年是4.92%。

虽然收益下降了不少，但是和内地理财对比，仍然是遥遥领先。

极度悲观情况：贷款利率5.5%+分红实现率50%

咱们再来上点强度，利率先降后涨，最终稳定在5.5%，分红实现率扑街，只有可怜的50%。

在这种极度悲观的假设下，7年后仍然能赚几千美元，10年年化还有1.51%，估计在很多人的意料之外。

总的来说，融资保单向下的风险是可控的。

如果未来利率维持在低位，分红实现率也靠谱，那么年化收益有望拿到7%以上。

03 哪些产品最值得推荐？

融资保单原来特供私人银行，一般只对千万富翁开放，像之前测评的《澳门融资保单》，门槛就要800万以上。

甚至有些装逼银行，你要借钱可以，先存100万进来再说……

不过俗话也说了，有钱不赚天打雷劈，一些没有装逼包袱的小银行，正在悄悄放水。

前面提到的中银薪火传承融资方案，其实是中银人寿和集友银行联合推出的产品。

集友银行这套方案有啥优势呢？

第一，不需要存钱。

咱们就是大钱出不去，你让我先存100万港币，那就根本没必要谈。

第二，最低自付2.3万美元。

原来高高在上的私行产品，现在门槛降到2.3万美元，几乎所有中产都能做。

第三，资金越大，收益越高。

比如你能自付20万美元，预计5年就可以做到复利8.18%，贷款利率上涨的风险还更低一些。

当然，想空手套白狼是不行的，银行还要审核咱们的还款能力。

你要借钱买保险，首先得提供同等金额的流动资产证明。

注意是流动资产，例如存款、基金、股票等，房子啥的一概不认。

想详细测算收益，可以加我搭档家辉（微信：yintan1216）。

你说融资保单一定能赚钱吗？那肯定不是。

如果一笔投资绝对赚钱，复利还有7%，那么全世界的资金都会蜂拥而至，根本轮不到我们。

现在的形势是这样，存银行虽然稳，但是利息太低了，咱们看不上。

那么，有没有向下风险可控，向上值得期待的产品呢？

显然，融资保单是符合这个标准的。

所以啊，认清形势，放弃幻想，下一个输得起的赌注，然后静候佳音就好。