你好，我是家辉，一个助你财富飙车的男人。

香港保险，这几年太火了。

2025年长期保险新增保费3309亿港币，暴增50%，历史新高！

各大保险公司在海港城的网点，每到周末就被内地客户挤爆，像不要钱那样。

与此同时，网上也大量充斥这些内容：

港险集体爆雷、上亿中产惨被收割、第一批买港险的人已经亏到跳海……

• 香港VS内地保险，有何区别？

• 港险6.5%的收益，真的假的？

• 内地保险，真的没有价值了吗？

作为从业者，本文不吹不黑，和大家聊清楚以上话题。

01 收益：内地3.2%VS香港6.5% 

先说结论：

香港分红险的收益，全方位领先内地。

分红险总收益 = 保证收益 + 分红收益。

保证收益100%给到，好比公司给你的无责任底薪；分红非保证，好比奖金，是多是少就看公司投资情况。

内地分红险，保证收益1.5%-1.6%左右（监管上限1.75%），加上分红的预期总收益3% – 3.2%。

香港分红险，保证收益基本在1%以内，大多数产品0.5%左右，但加上分红的预期总收益可以去到6.5%！

内地愿意给你一个不错的保证收益，但分红只是小奖金，图个安心。  

香港保证收益极低，最大的意义只是保证本金不会亏损；

但分红收益潜力极高，进攻性拉满，属于“低底薪、高提成”的玩法。

看到这里，结论似乎清晰了：

内地高保证+低分红，求稳求安心；

香港低保证+高分红，有机会赚得更多，但分红不确定，美元保单又会有汇率风险……

这个结论是不是在网上看过无数次了？

太过时了！

再看一组数据对比，颠覆你的信息差：

注意，两者同样是人民币保单。

香港保证收益1.9%，比内地1.6%高；预期总收益4.9%，比内地3.1%更是高出一个档次。

这次，没有任何借口了。

内地保险的预定利率下降得太快、太猛了。

现在，港险的收益全方位领先内地。

这是事实，没得洗，没得争。

02 制度：两种土壤，两种逻辑 

先说结论：

内地更严，香港更松，收益差距是因为制度设计完全不同。

买理财险，就是把保费交给保险公司投资，赚到钱后再来分。

内地收益之所以比香港差一截，不是香港人投资水平更高，根本原因是制度差异。

1、定价机制不同

内地保险，收益受到“预定利率”限制。

现有规定，普通保险预定利率上限2%，分红险保证收益上限为1.75%，保证+分红的演示利率3.5%以内。

这个上限会动态调整，只要存款、国债利率下降，预定利率会继续跟着往下走。

香港没有“预定利率”的概念，保险公司设计产品收益，精算合理即可。

唯一红线的是分红险演示利率，港元保单上限6%，非港元保单上限6.5%。

所以，香港第一梯队分红险的收益目标清一色是6.5%。

演示利率只是防止保险公司过度“画饼”，不限制实际收益；只要保司有本事，实际赚到7%、8%都没人拦你。

2、投资空间不同

预定利率是果，投资是因。

内地保险收益被压得低，根源是投资端被捆住手脚。

投资地区

内地保险投资主要在内地，境外投资资产不得超过总资产15%。

想去境外得经过一系列行政许可，QDII额度也相当有限，保险公司兴趣寥寥。

比如中国人寿，境外投资资产不到总资产0.89%，约等于无。

香港保险投资不受区域限制，哪里有机会资金就砸去哪里，全球逐利。

比如国寿在香港的子公司 – 国寿海外，投资遍布全球50多个国家、地区，30.3%在亚太，10.3%在欧洲，50.6%投在美国市场。

去到香港就大胆起来，这不是态度变了，是制度松了。

中国人寿海外投资地域

投资资产

内地保险，主要投资资产是债券。

尽管上面一再鼓励“险企入市”，但A股的表现懂的都懂，大型保险公司的股票基金等权益类资产大多控制在20%内。

内地六家上市险企资产配置情况，图源东吴证券

反观香港，投资资产会更丰富、更大胆。

比如宏利，债券、股票、不动产、农林地、基础设施……高度多元化的资产组合。

就连加密货币，香港保监局也正在提议有限放开，这在内地想都不敢想。

投资比例

内地保险不喜欢投股市，既有行情原因，也是监管所限。

多数保险公司偿付能力在150%–250%之间，那权益类投资上限只能是30%。

反观香港，即使是保守派 – 友邦，分红险资金池1361亿美元：债券类投资697亿、股权及基金类604亿，几乎五五开。

如果聚焦到个别分红险产品，权益类资产投资比例可在0% – 80%浮动，最高比例允许80%。

3、分红机制不同

有没有想过：

保险公司赚到钱后，会分多少给我们？

内地规定，保险公司必须至少把可分配盈余的70%分配给我们。

香港没有明文限制，分配机制更灵活、更自由。

有诚意的分红险，一般会愿意把90%盈余分给客户。

内地分多少，靠监管定线；香港分多少，靠市场竞争。

所以，你看。

香港保险是资本市场的收益竞赛工具，由收益主导设计。

内地保险是“保险姓保”的风险兜底工具，讲究安全第一。

制度差异没有优劣之分，是两地土壤里长出来的结果。

内地保险起步晚，大众金融认知不足，严一点是必然的；香港百年沉淀，世界金融中心，松一点是底气。

各安其道，不必强求。

03 功能：简单储蓄和多元配置 

内地保险，说白了就是长期存钱罐。

利率下行了，我给你锁定1.9%、3.2%的收益，让你钱有个地方放，本质是存款、国债的替代品。

香港保险的意义不只是收益，更是家庭财富管理工具 – 多货币、可分拆、无限传承。

1、多种货币转换

内地保险，清一色是人民币保单。

香港保险，可以用美元、港元、人民币、欧元等多种货币投保，能分散单一货币贬值的风险。

在保单生效后，港险又可以货币转换。

比如前期是美元保单赚取高收益，后期转换为人民币保单，应对在内地的养老支出，对冲汇率风险风险。

2、保单拆分

一份香港保险，可以一拆二、二拆四，无限拆分。

比如，为自己买入一份50万美元的港险保单。以后大儿子去美国留学，小女儿留在国内？

那就把保单拆成三份，一份20万给自己养老，一份15万当留学支出，一份15万当做嫁妆，随你支配，雨露均沾。

3、永久传承

内地保险是人不在了，就赔钱结束合同。

香港保险，可以无限次修改投保人、被保人、受益人。

也就是说，只要你愿意，一份保单能传三代人，成为一直流传的家族财富。

内地保险，解决的是钱往哪里放。

香港保险，不仅解决这点，还能让钱按你的想法流向不同人、不同时间、不同货币。

04 成本：看得见的收益，看不见的代价

先说结论：

买一份港险背后的成本、风险，不是每一个人都有能力承担的。

前面三部分收益、制度、功能层层下来，只论产品竞争力，港险领先内地保险是一个事实。

但是，人人都适合港险吗？

当然不是。

买港险的收益容易算，但背后的成本、代价很多人看不见。

1、投保流程

买内地保险简单，人在家里坐等经纪人上门，或者在支付宝、微信就能下单。

但买一份香港保险，不管买1万还是1亿，必须本人亲赴香港投保。

在内地签署的港险是地下保单，不受两地法律保护。

2、资金出海与回国

买港险，得办理一张境外银行卡缴费，以后港险收益也是回到境外卡上。

你既要解决跨境汇款，又要想好资金怎么回国。

当然，这不算什么难题，我已经详细总结资金出海、回国攻略，感兴趣可找我领取。

但不管怎样，你总得要花费一点点耐心去学习跨境金融知识。

3、汇率波动的风险

香港保险，近八成是美元保单。

美元保单收益更高，又能分散人民币贬值的风险，自然更受欢迎。

但假如美元贬值，收益也会相应缩水，毕竟多数人最后都是换回人民币花。

除非，直接入手一份人民币港险咯。

4、挑选和维权成本

港险收益以非保证的分红为主，挑选难度高。

一旦买错，以后收益可能远远不达预期，你也无法喊冤。

香港虽是中国一部分，但两地法律制度完全不同，万一发生纠纷，维权成本不小。

一句话：

就算产品再完美，一旦成本、风险超出你的承受范围，也没意义了。

最后，大家对号入座。

以下几类人，那港险大概率不适合。

❌️资金量小，没什么闲钱的。

港险有投保成本，资金太小也无法发挥港险最大价值，预算不多就算了。

❌️天生怕麻烦，害怕未知事物。

既不想跑香港，又不想跨境转账，那没必要勉强自己，内地保险才是你的舒适区。

❌️对“非保证”极度排斥，只相信白纸黑字写进合同的。

港险始终以分红为主，如果你风险偏好特别低，不看也罢。

反过来，如果你符合以下几点，那港险就值得考虑了。

✅你在内地有车、有房、有存款，不愿意把鸡蛋全放在一个篮子里。

那港险就是帮你留一条资产出去的路，不管东方亮，还是西方亮，你都能两头获利。

✅你想吃到全球市场的投资红利。

想投美股、港股、日股，又怕自己下场当韭菜；那就把钱交给香港保险公司，让他们去帮你投资全球。

✅你看好美元资产，或者已经算过这笔账：就算美元贬值，你的最终收益依然比放在内地高，那港险自然值得。

✅你本身就有境外消费需求，如孩子留学、自己移民、出国旅游等。

那港险对你来说，不是选择，而是刚需。

说到底，内地和香港保险没有绝对的好坏，只有适不适合你的当下和未来。

希望大家既能看清收益率的数字，也能算清背后的成本和风险。